Bitcoin chững lại khi thị trường gặp khó khăn

Bitcoin (BTC) đang bị kẹt trong một phạm vi hẹp từ ngày 8 tháng 8, không thể vượt qua mức $62,000 và giữ hỗ trợ ở mức $58,000. Tình trạng này phản ánh sự không chắc chắn của các trader, đặc biệt khi tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai BTC vẫn âm, cho thấy nhu cầu đòn bẩy từ người mua rất thấp.

Câu hỏi đặt ra là liệu chỉ số này có thể quyết định hướng đi của thị trường tiền điện tử hay không, hoặc liệu các mô hình lịch sử có gợi ý về một đợt tăng giá sắp tới.

S&P 500 và vàng gần mức cao nhất mọi thời đại trong khi Bitcoin không duy trì được đà tăng

Một vấn đề lớn với các nhà đầu tư Bitcoin là hiệu suất tích cực của chỉ số S&P 500, hiện chỉ thấp hơn 2,5% so với mức cao nhất mọi thời đại, và vàng, đang giao dịch chỉ thấp hơn 1% so với mức kỷ lục. Trong bối cảnh này, thật khó để lý giải việc Bitcoin giảm 19,5% so với mức đỉnh ngày 14 tháng 3 là $73,757, bất kể liệu tiền điện tử này có được coi là tài sản rủi ro hay là một biện pháp phòng ngừa trước các gián đoạn tiềm năng trong tình hình nợ của Mỹ.

Tâm lý nhà đầu tư đối với Bitcoin cũng bị ảnh hưởng bởi thực tế rằng ứng cử viên tổng thống của Đảng Dân chủ Kamala Harris chưa đưa ra lập trường rõ ràng về ngành công nghiệp tiền điện tử, ngoài những tuyên bố mơ hồ trong chiến dịch. Ngược lại, ứng cử viên của Đảng Cộng hòa Donald Trump đã công bố kế hoạch loại bỏ Gary Gensler khỏi vị trí Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Các nhà lãnh đạo ngành đã lên tiếng chỉ trích sự thiếu rõ ràng trong khung pháp lý của Gensler đối với các công ty tiền điện tử ở Mỹ.

Dữ liệu kinh tế gần đây hỗ trợ nỗ lực thành công của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong việc kiềm chế lạm phát mà không gây ra suy thoái cũng có thể đã góp phần vào sự giảm sút quan tâm đến Bitcoin. Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 1% trong tháng 7, vượt qua dự đoán của các nhà kinh tế là tăng 0,4%. Trong khi đó, Bộ Lao động báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm 7,000 so với tuần trước.

Yung-Yu Ma, giám đốc đầu tư tại BMO Wealth Management US, nói với Yahoo Finance rằng một “hạ cánh mềm đã được đặt chắc chắn.” Về cơ bản, một môi trường kinh tế vĩ mô mạnh mẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán, làm giảm sức hấp dẫn của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị độc lập.

Từ góc độ giao dịch, nhu cầu đòn bẩy thông qua các hợp đồng tương lai BTC là một chỉ số quan trọng về sự tự tin của nhà đầu tư. Khi thị trường lạc quan, các nhà đầu tư tăng giá thường tham gia vào các vị thế đòn bẩy, đẩy tỷ lệ tài trợ trên các hợp đồng vĩnh viễn vào lãnh thổ tích cực. Tỷ lệ từ 0,2% đến 1,2% mỗi tháng thường cho thấy điều kiện thị trường trung lập, trong khi tỷ lệ dưới phạm vi này được coi là giảm giá.

Dữ liệu cho thấy tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin chủ yếu là âm vào ngày 14 và 15 tháng 8. Thực tế, lần cuối cùng chỉ số này tiếp cận mức tăng giá là vào ngày 8 tháng 6, khi giá Bitcoin thử nghiệm mức kháng cự $72,000. Điều này là hợp lý, vì hợp đồng tương lai vĩnh viễn là công cụ đòn bẩy ưa thích của các nhà giao dịch bán lẻ, trong khi các hợp đồng hàng tháng, yêu cầu gia hạn, thường giao dịch với mức chênh lệch hoặc chiết khấu so với thị trường giao ngay.

Nhu cầu về tiền điện tử ở Trung Quốc đã giảm mạnh theo dữ liệu stablecoin

Để xác định liệu sự thiếu tự tin của người mua có giới hạn ở hợp đồng tương lai vĩnh viễn hay không, cần xem xét nhu cầu stablecoin trên các thị trường Trung Quốc. Thông thường, nhu cầu bán lẻ mạnh mẽ đối với tiền điện tử đẩy stablecoin giao dịch với mức chênh lệch 2% hoặc hơn so với tỷ giá chính thức của đô la Mỹ. Ngược lại, mức chiết khấu thường báo hiệu sự sợ hãi, với các nhà giao dịch háo hức rời khỏi thị trường tiền điện tử.

Vào ngày 15 tháng 8, USD Tether (USDT) đang giao dịch với mức chiết khấu 0,2% ở Trung Quốc, cho thấy nhu cầu về tiền điện tử giảm. Đây là một thay đổi đáng chú ý so với ngày 6 tháng 8, khi các nhà giao dịch trả mức chênh lệch 2% cho USDT, đánh dấu mức thấp nhất của chỉ số này trong ba tháng.

Dựa trên các chỉ số phái sinh BTC và nhu cầu stablecoin ở Trung Quốc, Bitcoin đối mặt với một con đường khó khăn để lấy lại mức hỗ trợ $62,000. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy các nhà giao dịch bán lẻ thường phản ứng với các chuyển động của thị trường hơn là dự đoán chúng, vì vậy một đợt bứt phá không thể hoàn toàn bị loại trừ.

Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Chain Việt Nam