Cơ hội kiếm lời từ Bitcoin đang bùng nổ — Những điều cần chú ý

Bitcoin (BTC) đã từng là một tài sản lưu trữ giá trị tuyệt vời nhưng lại không mấy sinh lời. Nhưng giờ đây, những ngày lợi suất BTC dưới 0.5% đã dần kết thúc. Các cơ hội mới trong hệ sinh thái layer-2 (L2) và tài chính phi tập trung (DeFi) của Bitcoin đang thay đổi cuộc chơi. Đây là cách chuẩn bị cho sự bùng nổ lợi suất BTC sắp tới.

Trước đây, khai thác Bitcoin là cách duy nhất để kiếm được phần thưởng BTC đáng kể. Những người nắm giữ thông thường phải chấp nhận các nền tảng tài chính tập trung (CeFi) không đáng tin cậy — như Celsius và Voyager đã phá sản — hoặc lợi suất DeFi thấp. Tính đến ngày 5 tháng 9, nền tảng cho vay DeFi Aave chỉ trả cho người gửi Wrapped Bitcoin (WBTC) một mức lãi suất 0.04% APR.

Điều đó đang thay đổi. Sau nhiều năm phát triển âm thầm, các mạng lưới mở rộng L2 của Bitcoin — như Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK), và Stacks — đang thu hút sự chú ý. Tổng giá trị khóa (TVL) trên các L2 của Bitcoin đã tăng lên khoảng 1.4 tỷ USD tính đến ngày 5 tháng 9, theo dữ liệu từ DeFiLlama. Đó là mức tăng gần 275% từ đầu năm đến nay và gấp mười lần kể từ năm 2023.

Brendon Sedo của nhà phát triển L2 CoreDAO nói với Chain Việt Nam rằng ông kỳ vọng các L2 của Bitcoin sẽ chiếm một phần đáng kể trong vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD của Bitcoin trong những năm tới.

Staking gốc Bitcoin

Một số L2 — bao gồm Core Chain, Babylon, và Spiderchain — đang khám phá staking gốc Bitcoin. Tương tự như các mạng lưới proof-of-stake (PoS) như Ethereum (ETH), những người staking L2 của Bitcoin khóa BTC làm tài sản thế chấp để bảo vệ mạng lưới và nhận phần thưởng.

Trong khi đó, các giao thức phái sinh staking thanh khoản (LSD) đang mang lại lợi suất staking BTC cho nhiều L2 hơn. Các giao thức này phát hành các yêu cầu token hóa trên các pool staking và bao gồm Core Earn, Bedrock, Stroom, và Pell Network.

Vẫn còn sớm. Spiderchain vẫn đang trong giai đoạn testnet, và Babylon chưa bắt đầu phát hành phần thưởng. Nhưng LSD của CoreChain, stBTC, đã hoạt động — và quảng cáo mức lợi suất 8.8%.

Đó là mức cao hơn đáng kể so với các mạng lưới PoS như Solana (SOL) hoặc Avalanche (AVAX) — lần lượt là 6.85% và 7.83% — và cao hơn nhiều so với mức 3.4% APR của Ethereum tính đến ngày 5 tháng 9, theo StakingRewards.com.

Quan trọng là, Core Chain trả phần thưởng cho người staking bằng CORE, token gốc của nó, không phải BTC. Hãy nhớ, luôn tự nghiên cứu và cân nhắc kỹ lưỡng liệu chiến lược tiền điện tử có phù hợp với bạn hay không trước khi tham gia — hoặc bạn sẽ mất tiền!

Các L2 của Bitcoin không chỉ về staking. Một số — bao gồm RSK, Merlin, và Stacks — đã có hệ sinh thái DeFi gốc Bitcoin, bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung (ALEX, Bitflow), các giao thức cho vay (MoneyOnChain, Zest), và các nền tảng tất cả trong một như Sovryn. Merlin thậm chí còn quảng cáo một giao thức phái sinh gốc Bitcoin, Surf.

Giao thức thanh toán Lightning Network ra mắt vào năm 2018 và vẫn đáng kính trọng, với gần 300 triệu USD trong TVL, theo DeFiLlama. Các nhà vận hành node — những người cung cấp thanh khoản BTC cho các kênh thanh toán của Lightning để đổi lấy phí — kiếm được trung bình 5.62% APR bằng BTC, theo Magma, một thị trường cho các kênh Lightning.

Tương tự như khai thác Bitcoin, các node Lightning bị chi phối bởi các cửa hàng chuyên nghiệp — như LQWD Technologies Corp — không phải là những người nắm giữ bán lẻ.

Sự quan tâm của tổ chức

Các giao thức staking BTC này sẽ không ở dưới tầm ngắm lâu. Các dịch vụ staking tổ chức, bao gồm Kiln và Figment, đã hỗ trợ staking token gốc của Stacks, STX, trả phần thưởng bằng BTC từ phí mạng lưới. Họ có thể thêm nhiều mạng lưới hơn sớm.

Vào tháng 5, nhà quản lý tài sản Valour đã ra mắt sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK, được niêm yết trên sàn giao dịch Bắc Âu Nordic Growth Market. Nó staking BTC trên Core Chain. Valour đã ra mắt một node xác thực Core Chain vào tháng 6.

Ngày 3 tháng 9, nhà quản lý tài sản 21.co đã ra mắt sản phẩm BTC bọc được quy định của mình, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Hãy mong đợi thêm thanh khoản tổ chức sẽ theo sau.

Wrapped Bitcoin

Những khả năng hấp dẫn nhất cho BTC trong DeFi là trên Ethereum. Giao thức restaking EigenLayer ra mắt vào năm 2023 đã thay đổi cuộc chơi cho tiền điện tử, và BTC không phải là ngoại lệ.

EigenLayer hỗ trợ một chòm sao ngày càng phát triển của các “dịch vụ được xác thực tích cực” (AVS) — các giao thức tự bảo vệ bằng cách sử dụng pool gần 12 tỷ USD ETH được restake của EigenLayer. Vào tháng 11, các AVS sẽ bắt đầu trả tiền cho đặc quyền đó từ doanh thu giao thức, tạo ra lợi suất cho những người restake.

EigenDA, AVS đầu tiên và lớn nhất của EigenLayer, đã thêm restaking token gốc L2 vào tháng 8. Điều này mở rộng hiệu quả restaking từ ETH và token gốc EIGEN của EigenLayer sang hầu như bất kỳ tài sản ảo nào — bao gồm cả BTC bọc.

Vào tháng 8, giao thức restaking thanh khoản Swell đã ra mắt swBTC để trả lợi suất trên WBTC. Mong đợi EigenLayer sẽ sớm thêm restaking BTC bọc.

Một lựa chọn thú vị khác là Synthetix (SNX), một nền tảng phái sinh DeFi đã ra mắt giao thức V3 thế hệ tiếp theo của mình trên Arbitrum (ARB) vào tháng 7. Không giống như các đối thủ cạnh tranh, Synthetix V3 được thiết kế để chấp nhận hầu như bất kỳ token nào làm tài sản thế chấp. Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được phí giao dịch, cộng với các ưu đãi bổ sung bằng SNX, token gốc của Synthetix. Các LP ETH bọc đang kiếm được 7.6% trên Arbitrum tính đến ngày 5 tháng 9.

Chỉ có một số pool hiện đang hoạt động, và việc tạo pool mới yêu cầu sự chấp thuận từ hội đồng quản trị Synthetix. Tuy nhiên, mong đợi sẽ thấy các pool WBTC trên Synthetix v3 sớm hơn là muộn.

Một điều chắc chắn. Cho dù trên một chuỗi mở rộng Ethereum hay một L2 của Bitcoin, việc nắm giữ BTC đang trở nên thú vị hơn nhiều. Hãy cảnh giác, hoặc cơ hội có thể trôi qua bạn.

Alex O’Donnell là một nhà văn cao cấp cho Chain Việt Nam. Trước đây, ông đã sáng lập nhà phát triển DeFi Umami Labs và làm việc bảy năm với tư cách là nhà báo tài chính tại Reuters, nơi ông đưa tin về M&A và IPO. Ông cũng là trưởng nhóm tăng trưởng tiền điện tử tại vườn ươm khởi nghiệp Expert Dojo.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Chain Việt Nam.

Chain Việt Nam