Fed cắt giảm lãi suất: Động cơ chính trị và nguy cơ lạm phát — Arthur Hayes

BitMEX đồng sáng lập Arthur Hayes cho rằng việc Fed cắt giảm lãi suất gần đây có thể mang động cơ chính trị và ảnh hưởng đến thị trường và lạm phát.

Phát biểu tại Token2049 ở Singapore vào ngày 18 tháng 9, Hayes chia sẻ suy nghĩ của mình về hành động của Fed, cho rằng nó có thể là một phần của nỗ lực để tăng cường sự ủng hộ cho Đảng Dân chủ:

“Tôi nghĩ rằng Jerome Powell [chủ tịch Fed] và Janet Yellen [bộ trưởng Tài chính] muốn thúc đẩy thị trường tài chính để giúp Kamala Harris thắng cử.”

Ngày 18 tháng 9, Fed đã cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ 50 điểm cơ bản, một động thái được dự đoán rộng rãi bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích.

Hayes cho rằng điều này có thể có những tác động đáng kể đối với cả thị trường truyền thống và thị trường crypto, cũng như những hậu quả lâu dài tiềm tàng đối với lạm phát và ổn định kinh tế.

Ông chỉ ra sự không đồng nhất giữa việc cắt giảm lãi suất và các chỉ số kinh tế hiện tại, cho rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ của tổng sản phẩm quốc nội trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp theo tiêu chuẩn lịch sử.

Ông lập luận rằng việc làm cho việc vay mượn trở nên rẻ hơn cho chính phủ mâu thuẫn với những lo ngại về chi tiêu chính phủ không kiểm soát:

“Tôi tin rằng họ đang cố gắng để thị trường tăng cao hơn nữa, để làm cho mọi người cảm thấy giàu có hơn khi họ đi bỏ phiếu vào tháng 11, và lạm phát sẽ tăng tốc sau thời điểm này.”

Về phản ứng của thị trường crypto đối với việc cắt giảm, dẫn đến mức tăng 4%, ông nói:

“Tôi nghĩ đây là sự yên tĩnh trước cơn bão,” và dự đoán một phản ứng chậm trễ có thể xảy ra sau khi thị trường tài chính truyền thống đóng cửa vào thứ Sáu:

“Điều dường như xảy ra là bạn nhận được phản ứng ban đầu và sau đó phản ứng thực sự là khi thị trường TradFi đóng cửa vào thứ Sáu, và sau đó crypto theo sau, hoặc lên hoặc xuống vào cuối tuần.”

Thị trường crypto đã tăng thêm 100 tỷ USD kể từ thông báo của Fed, với Bitcoin (BTC) đạt mức cao nhất trong ba tuần là 62.500 USD trong phiên giao dịch sớm vào ngày 19 tháng 9.

Trong một bài đăng trên X vào ngày 19 tháng 9, Hayes nói rằng tất cả ánh mắt hiện đang đổ dồn vào Ngân hàng Nhật Bản, nơi sẽ đưa ra quyết định về lãi suất vào thứ Sáu, ngày 20 tháng 9. Ông nói rằng một đồng yên Nhật yếu hơn sẽ dẫn đến một BTC mạnh hơn.

Tuy nhiên, một đồng yên mạnh hơn và việc tháo gỡ các giao dịch carry trade bằng yên có thể gây áp lực lên giá Bitcoin và các tài sản khác trong ngắn hạn, ông nói với Chain Việt Nam.

Trong khi đó, trong một bài phát biểu chính tại sự kiện crypto ở Singapore, Hayes chỉ trích Fed vì cắt giảm lãi suất giữa lúc phát hành đồng đô la Mỹ ngày càng tăng và chi tiêu chính phủ gia tăng, gọi đó là một “sai lầm khổng lồ.”

Đầu tháng 9, Hayes nói rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ không giúp ích cho crypto vì dòng tiền đã chuyển từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ sang các repo ngược có lợi suất cao hơn.

Ông cũng dự đoán gần đây một vụ sụp đổ lớn của Bitcoin dưới 50.000 USD, điều này không xảy ra. Vài ngày sau, Hayes dự đoán một đợt tăng giá của Bitcoin sau khi đóng và kiếm lời từ một vị thế bán khống.

Chain Việt Nam đã liên hệ với Cục Dự trữ Liên bang để bình luận nhưng không nhận được phản hồi ngay lập tức.

Chain Việt Nam