Những bài học thú vị khi làm trader tổ chức

Hiếm khi một người có cơ hội trải nghiệm thị trường tài chính qua lăng kính của một nhà tạo lập thị trường tổ chức, thực hiện các giao dịch khối trị giá hàng trăm triệu đô la.

Tuy nhiên, tôi đã tham gia vào không gian giao dịch tiền điện tử từ năm 2017 khi tôi còn là sinh viên năm nhất đại học. Tôi đã trải qua bong bóng ICO, khi tôi giao dịch altcoin thay vì học cho kỳ thi cuối kỳ. Tôi đã trải qua mùa hè của tài chính phi tập trung (DeFi) vào năm 2020 trong thời kỳ Covid-19, khi tôi lần đầu tiên học về các bể thanh khoản. Tôi đã trải qua đợt tăng giá mạnh mẽ của năm 2021 khi có được kỳ thực tập đầu tiên ở phía giao dịch tổ chức, và tôi đã trải qua sự sụp đổ của FTX.

Tôi đã học được nhiều điều từ những năm này, nhưng đây là một số bài học chính mà tôi đã trải qua sau khi giao dịch với tư cách là một nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức.

Các tổ chức cần nhiều chiến thắng hơn — và họ có thể chờ đợi chúng

Là một nhà giao dịch bán lẻ, tôi thường bị thu hút bởi các tài sản microcap, theo đuổi những khoản lợi nhuận 100x khó nắm bắt. Chiến lược rất đơn giản: thực hiện nhiều cược nhỏ, hy vọng rằng một vài chiến thắng lớn sẽ bù đắp cho những khoản lỗ không thể tránh khỏi. Cách tiếp cận này đòi hỏi phải theo dõi liên tục DEX Screener, các phòng chat Telegram, Discord và các mạng xã hội khác. Sự chú ý của tôi hoàn toàn tập trung vào việc tìm kiếm các cơ hội mới, vì tìm thấy chúng trước quan trọng hơn là đúng 100%.

Liên quan: Bitcoin bulls nên tránh xa ETF đòn bẩy mới của MicroStrategy

Tuy nhiên, quan điểm của tổ chức lại rất khác. Khi bạn đang xử lý số vốn lớn, trọng tâm chuyển sang các vị trí được nghiên cứu kỹ lưỡng hơn trong khoảng thời gian dài hơn. Chúng tôi xem xét các tập dữ liệu phức tạp và thanh khoản tổng thể của thị trường. Lợi nhuận 10% trên một vị trí trị giá 1 triệu đô la khả thi và có tác động hơn so với việc tìm kiếm lợi nhuận 100x trên một cược nhỏ, mang tính đầu cơ — đặc biệt từ quan điểm quản lý rủi ro. Chúng tôi không thể thực hiện 100 cược mỗi cái 1 triệu đô la và hy vọng rằng hơn một trong số chúng sẽ mang lại lợi nhuận 100x.

Chúng tôi không vượt quá đòn bẩy 5x

Khi tôi giao dịch với tư cách cá nhân sử dụng quỹ cá nhân của mình, tôi sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perps) vì chúng dễ tiếp cận. Giao dịch quyền chọn cảm thấy ngoài tầm với nếu không có số vốn đáng kể.

Làm việc như một nhà giao dịch tổ chức, quyền chọn — không phải perps — là trung tâm của chiến lược giao dịch của tôi. Điều này liên quan đến việc cung cấp thanh khoản, định giá các công cụ phức tạp và quản lý một danh mục rủi ro đa dạng. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở thành công cụ để phòng ngừa rủi ro hoặc thành phần của các chiến lược rộng hơn như giao dịch cơ sở thay vì công cụ cho đầu cơ đòn bẩy.

Khi chúng tôi sử dụng perps, tôi không nghĩ rằng chúng tôi từng vượt quá đòn bẩy 5x. Rốt cuộc, nếu bạn muốn một vị trí trị giá 100 triệu đô la, bạn có thể chọn đòn bẩy 1 triệu đô la, hoặc bạn có thể tự bỏ ra 100 triệu đô la, và kết quả cuối cùng sẽ giống nhau — nhưng bạn không bị buộc phải chịu cùng mức rủi ro khi sử dụng vốn của chính mình.

Bài học ở đây là nếu bạn định vay tiền để giao dịch, có những cách tốt hơn để làm điều đó hơn là sử dụng các nền tảng giao dịch perps.

Môi trường thị trường quan trọng

Ở phía bán lẻ, điều mà tôi nhận thức được vào năm 2021 và 2022 cụ thể là cách các câu chuyện đang thay đổi và các chế độ đang trở nên rõ ràng. Vào những thời điểm nhất định, rõ ràng là vốn đã chảy vào Ether (ETH). Một tuần sau, Solana (SOL), Luna (LUNA) và Avalanche (AVAX) sẽ vượt trội, sau đó các đồng tiền trong hệ sinh thái của chúng sẽ vượt trội, sau đó lợi nhuận sẽ chảy ra và quay trở lại các đồng tiền chính — và sau đó chu kỳ sẽ lặp lại. Nếu bạn biết vốn đang chảy vào đâu, thị trường đang định vị như thế nào và chế độ/câu chuyện hiện tại là gì, bạn có thể đi trước vốn và định vị mình trước đường cong.

Ở phía tổ chức, điều mà chúng tôi phải nhận thức rõ hơn là môi trường thị trường rộng lớn hơn. Chúng ta đang ở trong một chế độ hồi quy trung bình hay một chế độ theo xu hướng? Cảnh quan quy định có vẻ thuận lợi hơn cho tài sản kỹ thuật số hay ít thuận lợi hơn? Tôi chưa bao giờ thực sự nghĩ, “Liệu một layer-1 nhất định sẽ làm tốt trong tuần này? Và nếu có, các token hệ sinh thái của nó sẽ hoạt động như thế nào?”

Thay vào đó, tôi luôn phải nhìn vào bức tranh lớn hơn.

Chúng tôi không giao dịch dựa trên nến hoặc mô hình biểu đồ

Ở phía tổ chức, chúng tôi không giao dịch dựa trên nến hoặc mô hình biểu đồ. Đối với tất cả thời gian mà một số người dành để ám ảnh về chúng, nó thường chỉ là đầu cơ dựa trên nhận dạng mẫu ngắn hạn.

Tóm lại: Hãy linh hoạt. Các chế độ thị trường thay đổi, và các nhà giao dịch thành công điều chỉnh chiến lược của họ cho phù hợp.

Trở thành một nhà giao dịch tổ chức đã thay đổi cách tôi tiếp cận mọi giao dịch, lớn hay nhỏ. Những người thành công là những người có thể suy nghĩ nhanh, hành động phù hợp và quản lý rủi ro một cách thích hợp.

Chris Newhouse

là giám đốc tại Cumberland Labs, nhà xây dựng và ươm tạo doanh nghiệp blockchain từ Cumberland & DRW. Trước đây, ông đã làm việc như một nhà giao dịch quyền chọn tại Genesis, GSR và Chicago Trading Company. Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Chain Việt Nam.

Chain Việt Nam