Tại sao thị trường tiền điện tử hôm nay tụt dốc?

Thị trường tiền điện tử lại bị một cú sốc vào ngày 3 tháng 9, với tổng vốn hóa thị trường giảm hơn 1,5% xuống còn khoảng 2,03 nghìn tỷ USD. Điều này khiến nhiều người tự hỏi tại sao lại có sự tụt dốc này và liệu nó sẽ kéo dài bao lâu.

Hãy cùng xem xét các yếu tố đang kéo thị trường tiền điện tử xuống hôm nay.

Giá tiền điện tử giảm do dữ liệu sản xuất yếu

Thị trường tiền điện tử đang bán tháo, phản ánh sự yếu kém trong cổ phiếu Mỹ với S&P 500 chứng kiến sự sụt giảm tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng thị trường ngày 5 tháng 8.

S&P 500 giảm 1,8% hai giờ sau khi mở cửa Wall Street vào ngày 3 tháng 9, trong khi Dow Jones giảm 563 điểm, tương đương 1,4%. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,9%.

Tương tự, giá tiền điện tử cũng giảm mạnh, với Bitcoin (BTC) giảm 1,6% trong 24 giờ qua để giao dịch ở mức 57.713 USD vào thời điểm công bố. Ether (ETH) giảm 3,4% xuống còn 2.441 USD.

Sự điều chỉnh trong cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số theo sau một cuộc khảo sát sản xuất yếu của Viện Quản lý Cung ứng (ISM), mặc dù cổ phiếu đã giảm trước khi có kết quả. Thị trường có thể đã sẵn sàng cho một sự điều chỉnh sau khi thể hiện sức mạnh vào cuối tháng 8.

“Sản xuất của Mỹ đã chính thức suy giảm trong tháng thứ 5 liên tiếp, xuống còn 47,2 điểm,” nhà bình luận thị trường vốn Kobeissi Letter tuyên bố trong một bài đăng trên nền tảng mạng xã hội X vào ngày 3 tháng 9.

Cuộc khảo sát ISM vào ngày 3 tháng 9 cho thấy chỉ số PMI không đạt kỳ vọng 47,5 điểm cho tháng 8. Đơn đặt hàng mới giảm xuống còn 44,6 điểm từ 47,4 trong tháng 7, trải qua sự suy giảm trong tháng thứ 3 liên tiếp.

Những con số này cho thấy thị trường cung ứng của Mỹ thực sự yếu hơn dự kiến, với kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC tiếp theo.

Cuộc tranh luận hiện nay là về quy mô của việc cắt giảm lãi suất của Fed – với thị trường tương lai tin tưởng ít nhất sẽ có một động thái giảm một phần tư điểm vào ngày 18 tháng 9 và định giá khoảng 37% cơ hội giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản, theo công cụ CME FedWatch.

Yếu tố quan trọng đối với kỳ vọng cắt giảm lãi suất đó sẽ là báo cáo bảng lương tháng 8 dự kiến vào ngày 6 tháng 9, với dự báo đồng thuận về sự tăng trưởng việc làm lên 160.000 trong tháng 8 và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2%.

100 triệu USD thanh lý làm rung chuyển thị trường tiền điện tử

Sự suy giảm của thị trường tiền điện tử vào ngày 3 tháng 9 trùng với việc thanh lý dài hạn tăng tốc trên các thị trường phái sinh, áp đảo các vị thế ngắn hạn trong 24 giờ qua.

Dữ liệu từ CoinGlass tiết lộ rằng các nhà giao dịch dài hạn—những người đặt cược vào sự tăng giá của thị trường tiền điện tử—đã chứng kiến tổng cộng 65,08 triệu USD thanh lý trong 24 giờ qua. Ngược lại, các nhà giao dịch ngắn hạn chịu thiệt hại hơn 35,24 triệu USD thanh lý trong cùng kỳ.

Thanh lý Ether đạt 21,9 triệu USD trong 12 giờ qua, với hơn 27 triệu USD vị thế dài hạn đòn bẩy bị thanh lý trong ngày, theo dữ liệu từ Coinglass. Thanh lý Bitcoin dài hạn đứng ở mức 18,44 triệu USD trong 12 giờ qua, với tổng số tăng lên vào thời điểm công bố.

Khi các vị thế dài hạn bị thanh lý, các nhà giao dịch đặt cược vào giá tăng buộc phải bán vị thế của họ, thường là với mức lỗ. Áp lực bán tăng này đã kéo giá trị thị trường tiền điện tử xuống thấp hơn hôm nay.

Trong khi đó, sự giảm OI báo hiệu sự giảm số lượng hợp đồng tương lai đang hoạt động, cho thấy rằng các nhà giao dịch đang đóng vị thế và rút lui khỏi thị trường.

Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ của hầu hết các đồng tiền hàng đầu, bao gồm Bitcoin và Ether, vẫn dương, cho thấy rằng các nhà giao dịch vẫn còn trong thị trường nói chung là lạc quan hơn, vì họ sẵn sàng trả nhiều hơn để duy trì các vị thế dài hạn.

Cấu trúc thị trường yếu kém chỉ ra sự điều chỉnh sâu hơn

Từ góc độ kỹ thuật, sự suy giảm của thị trường tiền điện tử hôm nay là một phần của sự điều chỉnh trong mô hình kênh song song giảm dần hiện tại. Ví dụ, vốn hóa thị trường đã giảm 27% kể từ khi giảm từ mức 2,734 nghìn tỷ USD vào tháng 3.

Xu hướng giảm đã khiến tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử mất các mức hỗ trợ quan trọng, bao gồm mức 2,2 nghìn tỷ USD và ranh giới giữa của kênh giảm dần ở mức 2,108 nghìn tỷ USD.

Nhìn về phía trước, vị trí của chỉ số sức mạnh tương đối ở mức 45 khẳng định sự thống trị ngày càng tăng của phe gấu trên thị trường. Nếu hoạt động bán tiếp tục, giá trị thị trường tiền điện tử có thể giảm thêm về mức 1,875 nghìn tỷ USD trong vài tuần tới.

Ngược lại, một sự bứt phá trên đường trung bình có thể đẩy vốn hóa thị trường tiền điện tử lên ranh giới trên, khoảng 2,341 nghìn tỷ USD.

Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Chain Việt Nam