Thị trường tiền điện tử đã chạm đáy tuần này? — Dữ liệu nói gì

Bitcoin (BTC) đã có cú bật lại, tăng 21% từ mức đáy ngày 5 tháng 8 là $49,577. Toàn bộ thị trường tiền điện tử cũng hưởng ứng, với tổng giá trị thị trường đạt lại mức $2 nghìn tỷ, tăng 20.5% kể từ ngày 5 tháng 8.

Các nhà đầu tư đang săn lùng dấu hiệu xem liệu thị trường tiền điện tử đã chạm đáy và bắt đầu giai đoạn đảo chiều hay chưa.

Sự không chắc chắn có thể giảm sau cuộc họp FOMC tháng 9

Một số nhà phân tích nghĩ rằng các nhà đầu tư đang giữ vị trí của mình cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định về việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp FOMC tiếp theo dự kiến vào ngày 18 tháng 9.

Dù dự đoán rằng Fed sẽ giảm lãi suất xuống khoảng 5% đến 5.25%, vẫn có sự không chắc chắn về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.

Ngày 12 tháng 9, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho thấy lạm phát chậm lại so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số giá sản xuất (PPI) cho tháng 8 cho thấy mức tăng hàng tháng. Thêm vào đó, số liệu thất nghiệp đạt 230,750 so với dự kiến 227,000.

Kể từ khi Fed tăng lãi suất suốt năm 2023, chi phí lãi suất trên thâm hụt đã tăng 23% trong nửa đầu năm 2024. Ngân hàng trung ương duy trì rằng họ cần thấy thêm dữ liệu lạm phát “tốt” cho thấy lạm phát đang trên con đường bền vững đến mục tiêu 2% của Fed trước khi họ có thể xem xét cắt giảm lãi suất.

Trong những phát biểu ôn hòa vào cuối tháng 8, Chủ tịch Fed Jerome Powell khẳng định rằng đã đến lúc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất chính sách chủ chốt của mình.

Một dấu hiệu quan trọng cho thấy sự điều chỉnh giá của thị trường tiền điện tử có thể đang chạm đáy xuất phát từ các thị trường truyền thống. Kỳ vọng về điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện đã khiến các nhà đầu tư trở nên đầu cơ hơn. Chỉ số Russell 2000, theo dõi các công ty niêm yết tại Mỹ có vốn hóa trung bình và nhỏ, đã tăng 4.3% trong bảy ngày qua. Chỉ số S&P 500 cũng tăng 3.56% trong tuần qua.

Sự đầu hàng cảm xúc báo hiệu đáy thị trường

Nỗi sợ hãi cực độ thường báo hiệu đáy thị trường khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong việc giữ tài sản với sự ưu tiên tăng lên cho tiền pháp định hoặc stablecoin.

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thích mua khi các chỉ số tâm lý như Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Crypto của Alternative.me báo hiệu nỗi sợ hãi cực độ và giảm bớt sự tiếp xúc khi chỉ số báo hiệu tham lam.

Theo chỉ số này, nỗi sợ hãi cực độ có thể là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang quá lo lắng. Tuy nhiên, nó có thể cung cấp cơ hội mua khi vốn chuyển từ tay yếu.

Tâm lý thị trường hiện tại là “sợ hãi,” với chỉ số dao động ở mức 32, tăng từ mức dưới 20 vào đầu tháng 8, phản ánh “nỗi sợ hãi cực độ.”

Các chỉ số “nỗi sợ hãi cực độ” thường trùng với đỉnh điểm bán ra trong quá khứ.

Công ty tình báo thị trường dữ liệu Santiment tiết lộ một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý đám đông trong tuần qua khi “tỷ lệ bình luận tích cực nhiều hơn gấp đôi số bình luận tiêu cực” lần đầu tiên trong 12 tháng.

“Tâm lý tích cực của Bitcoin đột ngột tăng lên mức cao nhất trong 1 năm, Ethereum thì khiêm tốn hơn do lo ngại về Vitalik.”BTC và ETH tích cực so với tiêu cực trên mạng xã hội. Nguồn: Santiment

Nhà cung cấp dữ liệu onchain, tuy nhiên, cảnh báo rằng sự thay đổi đột ngột trong sự lạc quan của đám đông là đáng lo ngại vì “giá thường đạt đỉnh khi mức độ FOMO này hiện diện.”

“Hãy chờ đợi các nhà giao dịch ‘giảm tốc’ và bắt đầu bày tỏ FUD một lần nữa. Khi đám đông bắt đầu truyền đạt sự nghi ngờ một lần nữa, BTC sẽ thực sự bắt đầu kiểm tra các giá trị thị trường cao nhất mọi thời đại của tháng 3.”

Sự đầu hàng của thợ đào Bitcoin

Các thợ đào Bitcoin đang mở rộng hoạt động của mình khi hashrate của mạng đạt mức cao kỷ lục mới vào đầu tháng này sau một sự kiện đầu hàng, theo dữ liệu từ công ty phân tích onchain CryptoQuant.

Hashrate của mạng Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới là 742 exahashes mỗi giây (EH/s) vào ngày 1 tháng 9, phục hồi từ mức giảm 10% vào đầu tháng 7. Sự mở rộng này theo sau những đợt giảm giá Bitcoin gần đây và giá hash thấp kỷ lục – hoặc doanh thu trung bình trên mỗi lượng sức mạnh khai thác. Đây là một dấu hiệu của tâm lý tích cực trong số các thợ đào sau một chuỗi bán ra trong vài tháng qua.

Hashrate đề cập đến tổng sức mạnh tính toán được sử dụng để bảo mật và xác minh các giao dịch mới trên mạng Bitcoin. Hàng triệu phép tính được giải mỗi giây để ‘thắng’ các khối mới, một quá trình gọi chung là khai thác.

Khi hashrate của mạng tăng, chi phí khai thác Bitcoin cũng tăng khi các thợ đào buộc phải nâng cấp lên các thiết bị khai thác mạnh hơn, mở rộng hoạt động và sử dụng nhiều năng lượng hơn để duy trì tính cạnh tranh.

Tương tự, độ khó khai thác Bitcoin cũng đạt mức cao kỷ lục như được hiển thị trong biểu đồ dưới đây.

Hashrate tăng và tỷ lệ độ khó cao tương ứng tiếp tục gây khó khăn cho doanh thu của thợ đào. Tháng 8 năm 2024 đại diện cho tháng tồi tệ nhất về lợi nhuận của thợ đào kể từ tháng 9 năm 2023, khi các công ty khai thác lớn đối mặt với sự siết chặt doanh thu từ nhiều nguồn.

Doanh thu giảm và chi phí cao đang thúc đẩy các công ty khai thác xem xét nhiều lựa chọn để tăng cường doanh thu và duy trì hoạt động, trong khi những công ty khác chọn cách giảm hoạt động. Điều này dẫn đến hiện tượng được gọi là sự đầu hàng của thợ đào, thường thấy gần đáy cục bộ của giá Bitcoin trong các thị trường tăng giá.

Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Chain Việt Nam