Tòa án từ chối yêu cầu hủy vụ kiện của Kraken với SEC

Một tòa án liên bang Hoa Kỳ đã từ chối yêu cầu của sàn giao dịch tiền điện tử Kraken về việc bác bỏ vụ kiện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cáo buộc Kraken đang vận hành một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký, theo hồ sơ tòa án ngày 23 tháng 8.

Vào tháng 11, SEC đã buộc tội Kraken với việc “vận hành nền tảng giao dịch tiền điện tử như một sàn giao dịch chứng khoán, môi giới, đại lý và cơ quan thanh toán chưa đăng ký.”

“SEC đã hợp lý cáo buộc rằng ít nhất một số giao dịch tiền điện tử mà Kraken thực hiện trên mạng của mình cấu thành các hợp đồng đầu tư, và do đó là chứng khoán, và do đó phải tuân theo luật chứng khoán,” theo ý kiến của Tòa án Quận Hoa Kỳ ở Bắc California.

Phán quyết này là một trở ngại trong cuộc đấu tranh liên tục của ngành công nghiệp với SEC để xác định loại tiền điện tử nào, nếu có, đủ điều kiện là “chứng khoán” theo luật Hoa Kỳ và do đó thuộc thẩm quyền của SEC.

“Một lần nữa, tòa án xác nhận rằng khung pháp lý được sử dụng để xác định chứng khoán trong gần 80 năm qua vẫn áp dụng, bất kể các nhãn hiệu được sử dụng,” một phát ngôn viên của SEC cho biết trong một tuyên bố. “Nhà đầu tư vào tài sản tiền điện tử được chào bán hoặc bán như chứng khoán nên nhận được cùng một bảo vệ như nhà đầu tư vào các chứng khoán khác, ngay cả khi chúng được giao dịch qua các trung gian.”

Các nền tảng giao dịch tiền điện tử nên đăng ký với SEC và “đảm bảo rằng họ có các biện pháp bảo vệ chống lại gian lận và thao túng, pha trộn tài sản của khách hàng và xung đột lợi ích. Cho đến khi họ làm như vậy, nhà đầu tư sẽ tiếp tục bị tổn thương,” phát ngôn viên nói.

Phán quyết ngày 23 tháng 8 khẳng định một định nghĩa rộng về cái gì cấu thành “chứng khoán” bằng cách xem xét không chỉ các hợp đồng đầu tư chính thức mà còn cả bối cảnh rộng hơn xung quanh việc các công cụ — trong trường hợp này là tài sản ảo — được tiếp thị và bán.

“Các hình thức hợp đồng không cần thiết để một thứ gì đó đủ điều kiện là hợp đồng đầu tư, và do đó là chứng khoán,” tòa án cho biết. “Điều quan trọng là tổng thể các hoàn cảnh xung quanh một giao dịch mua bán, trao đổi, và kỳ vọng của nhà đầu tư.”

Trong một bài đăng ngày 23 tháng 8 trên nền tảng X, giám đốc pháp lý của Kraken, Marco Santori, cho biết tòa án thực sự “phán quyết, theo luật, rằng không có token nào giao dịch trên Kraken là chứng khoán.”

“Về cơ bản, Tòa án trong vụ Kraken đã làm rõ giống như trong vụ Ripple: Một token không phải là chứng khoán, nhưng các thỏa thuận xung quanh một token có thể là,” theo Santori.

Do đó, SEC “sẽ cần phải chứng minh, cho mỗi giao dịch bị cáo buộc trên Kraken, rằng các yếu tố của Howey Test được thỏa mãn. Chúng không được thỏa mãn, và chúng tôi mong chờ để chứng minh điều này,” Santori nói.

Coinbase cũng đang vướng vào một cuộc chiến tương tự với SEC về việc liệu các sản phẩm staking tài sản ảo của họ có cấu thành một đợt chào bán chứng khoán bất hợp pháp hay không. Vào tháng 8, SEC được cho là đã từ chối đơn đăng ký của sàn giao dịch chứng khoán Cboe Global Markets để niêm yết các quỹ giao dịch trao đổi Solana với lý do rằng SOL (SOL) là một chứng khoán.

Theo đơn khiếu nại của SEC, “việc Kraken không đăng ký các chức năng này đã tước đi của nhà đầu tư những bảo vệ quan trọng, bao gồm kiểm tra bởi SEC, yêu cầu lưu giữ hồ sơ và các biện pháp bảo vệ chống lại xung đột lợi ích, trong số những điều khác.”

Để từ chối yêu cầu bác bỏ vụ kiện, tòa án chỉ cần kết luận rằng các cáo buộc của SEC là hợp lý. Một phán quyết cuối cùng vẫn chưa được đưa ra.

Chain Việt Nam